Базисные Опционные Стратегии

При движении вниз ниже уровня точки окупаемости вы будете терять деньги. Если бы вы получили премию (проданный пут дороже купленного кола), то точка окупаемости вычислялась бы как разница цены исполнения пута и полученной премии. Рассчитывая точки окупаемости при покупке пута и продаже кола, пользуются аналогичной методологией. Колла имеет неограниченный потенциал получения прибыли при ограниченном возможном риске.

• Графический анализ рассмотренных стратегий показан на рисунках 1 и 2.
• Предположим, через 1 месяц вы должны получить 10 млн.
• Медвежий пут-спрэд работает аналогично бычьему колл-спрэду с разницей в направлении ожидаемого движения рынка.
• Это означает, что ваша максимальная награда будет 1.00 и ваш максимальный риск будет 4.00.
• Для короткого стрэнгла характерен неограниченный риск в любом направлении, но короткий стрэнгл становится прибыльным, если цена базового инструмента колеблется в узком диапазоне.

Бесспорно что при «правильных входах» опционы чрезвычайно эффективный инструмент, но этот «правильный» вход предугадать невозможно, а учитывая среднесрочный период опционных игр получается таже игра на удачу. Покупайте путы, если ждете обвал не позднее 2-3 недель. Убыток по данной позиции ограничен премией по опциону, уплаченной продавцу. Получаете прибыль, когда актив либо стоит на месте, либо движется умеренно растет, во втором все соответственно наоборот.

Главных Опционных Стратегий

Инвестор купит straddle, если ожидает резкое колебание цены, которое выйдет за пределы точек окупаемости. Мии, к цене исполнения «опциона колл» и вычесть сумму уплаченной Вами за оба опциона премии из цены исполнения «опциона пут». Покупка опциона кол (пут) и продажа опциона кол с более высокой ценой исполнения (пут с более низкой ценой исполнения). Цена стратегии равна разнице премии купленного и проданного опциона. Здесь инвестор приобретает право на покупку акций по цене исполнения 60 руб., уплатив премию 5 руб. Равновесие для него наступает в точке пересечения графика с осью абсцисс, где текущая рыночная цена равна цене исполнения плюс премия.

В данной стратегии опционных контрактов «сошлись» проданные и приобретенные опционы, имеющие одну дату исполнения и один тип. В итоге у каждого «яруса» елки цена будет выше. Другим покупателем опциона пут может быть инвестор, купивший фьючерсы и использующий этот опцион в качестве хеджа от возможного падения фьючерсных цен.

Торгую акции и опционы в среднесрок на американском рынке. В рамках обучения я делаю акцент непосредственно на биржевые опционы - финансовые инструменты, которыми можно торговать через брокерские компании, деятельность которых регулируется российским законодательством. Я рассказываю об опционах, которые торгуются на легализованных биржевых площадках, таких как, например, Московская биржа.

Простые Опционные Стратегии

Наиболее известные конструкции данного типа - “Бабочка” и “Кондор”. Минусом является более широкий диапазон цены, за пределами которого конструкция начинает зарабатывать. Сделка принесет прибыль, если один из опционов выйдет “в деньги” на суммарную стоимость приобретенных контрактов. Трейдеры используют данную модель в спекулятивной торговле, зарабатывая на сильных, импульсных движениях. Самые простые операции — это приобретение опционов Put, если ожидается снижение рынка или Call, при ожидании роста.

Большой плюс данной стратегии в том, что возникающая у короткая позиция будет именно в том направлении, которое необходимо. Стратегия стрэддл подразумевает покупку опциона пут и опциона колл с одинаковой ценой исполнения и одинаковым сроком истечения. К примеру, вы некоторое время назад купили 1 лот акций Microsoft по 25 долларов США за штуку, однако сразу после покупки рынок стал вялым и прекратил восходящее движение. В этом случае вы можете продать колл-опцион на акции Microsoft со страйком 30 за 2 доллара. Если на дату истечения опциона акции Microsoft будут торговаться ниже уровня 30 долларов за штуку, вы получите прибыль от продажи колл-опциона. Если цена вырастет выше уровня 30 долларов, вам придется произвести поставку акций по 30 долларов за штуку, отказавшись от части прибыли по наличной позиции.

Когда инвестор формирует данную стратегию, говорят, что он покупает спрэд. Таким образом, опционы представляют собой менее рискованный вид операций. 2.Двойные сделки с премией — это договоры, в которых плательщик премии получает право на выбор между пози­цией покупателя и позицией продавца, а также право отсту­питься от сделки. •сделки с залогом на продажу— плательщиком вы­ступает продавец, и в этом случае залог обеспечивает ин­тересы покупателей.

Она стоит очень недорого, поскольку продажа опционов (в направлении, которое вам не нравится) частично финансирует покупку опционов (в направлении, в котором вы хотите иметь позицию). Например, вы продаете опцион 105 Apple пут и покупаете 115 Apple кол. В итоге вы получаете следующий график прибыли/убытка (см. рис. 5.5). Покрытые опционы кол (пут) являются наиболее распространенными стратегиями. Они предполагают продажу опционов кол против длинной позиции по акциям или продажу опционов пут против короткой позиции по акциям. Купим опцион Колл с ценой исполнения 25$ и сроком истечения 20 Августа 2011 (краткая запись - 25 Колл 20 Август 2010), за 3$.

Базовые Стратегии Торговли Опционами

Последняя будет находиться между внутренней точкой окупаемости «бабочки» и ценами исполнения strangle. Горизонтальная «бабочка» состоит из одного короткого июньского опциона кол, двух длинных июльских опционов кол и одного короткого августовского опциона кол. Некоторым спекулянтам эти стратегии нравятся, но чем сложнее стратегия, тем труднее управлять ею. Другими словами, эти стратегии неэффективны.

Такой подход существенно снижает эмоциональную нагрузку и делает торговлю на бирже гораздо комфортнее. Данный портал является форумом совместных покупок различных товаров для трейдинга на финансовых рынках форекс, бинарных опционов, ММВБ, CME, NYS. Торговые эксперты(советники, роботы), торговые системы и стратегии, индикаторы, видеокурсы и т.д. Это дает вам возможность совместно выкупать различные товары по очень выгодным ценам для ВАС.

Прибыль, которую получает покупатель колла, несколько уменьшается по причине того, что нужно все-таки заплатить определенную сумму – премию. Важное место на валютных рынках занимают конверси­онные операции в иностранной валюте. К таким валютным сделкам относятся операции на условиях «спот»— покупка или продажа валюты с ее немедленной поставкой. Факти­чески поставка валюты осуществляется на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Стратегии опционов являются одновременными, и часто совмещают покупку или продажу одного или нескольких опционов, отличающихся по одной или более переменным. Часто это делается для усиления воздействия на определенного типа возможности или риски, устраняя другие риски как часть торговой стратегии. Буквально, стратегией может быть просто покупка или продажа одного опциона, однако опционные стратегии часто сочетают в себе одновременную покупку и или продажу нескольких опционов. Опционный рынок является неотъемлемой частью срочного рынка, который позволяет получать прибыль в условиях постоянно изменяющейся рыночной конъюнктуры.

Под стратегиями в торговле опционами понимается комбинация опционов различных типов либо имеющих различные параметры. Самая простая «медвежья» опционная стратегия – это покупка опциона пут. Стратегии торговли опционами дают инвесторам возможность использовать любое состояние рынка для получения прибыли при четком ограничении рисков по позициям. Одним из ключевых понятий в понимании стратегий торговли опционами является «точка окупаемости», или «уровень безубыточности стратегии».

Для индексов ниже, но все зависит от страйка. Я считаю нормальным, если хедж не стоит дороже 8% годовых. Возможность купить акции со скидкой от текущей рыночной цены за счет полученной премии и/или более низкого страйка. Я использую краткосрочные Кол контракты, срок экспирации которых не превышает 60 дней, и не продаю опционы на все бумаги (если только не планирую полностью из них выходить). При падении цены акций ниже страйка потери ограничены заплаченной премией и фиксируются на выбранном страйке. Это позволяет спрогнозировать максимальные убытки.

Как Торговать Опционы Часть 2: Книги, Торговый Стиль, Опционные Стратегии

Также эти стратегии сильно зависят от волатильности и будут приносить доход от ее снижения. Впрочем, в случае ее неожиданного всплеска убыток может быть также значителен. Основным минусом стратегии является тот факт, что при резком изменении цены в направлении стратегии держатель опциона оказывается с частично непокрытой short позицией по уже проданным контрактам. Особенность системы - в наличии двух точек безубыточности. К примеру, если размер премии составляет 2 доллара, то можно рассчитывать на прибыль при выходе параметра стоимости за условные пределы (ниже 51 и выше 59).

Ограничение Рисков

Пут-спрэд быка – сочетание покупки опциона пут с низкой ценой исполнения и продажи опциона пут с более высокой ценой исполнения. В этом случае, в отличие от комбинации опционов колл, инвестор имеет положительный приток средств в момент создания спрэда (т.е. инвестор продает спрэд). Колл-спрэд медведя – сочетание продажи опциона колл с низкой ценой исполнения и покупки опциона колл с более высокой ценой исполнения . Заключение таких сделок означает первоначальный приток средств инвестору. Поэтому говорят, что инвестор продает спрэд. Сумма полученных средств называется кредитом (К) и равна разнице между премиями двух опционов.

И купить ноябрьский опцион Nokia 60 кол за 5 долл. Это вариант «игры по восходящему тренду» с меньшим размером инвестиций. Стратегия используется в случае, если вы ожидаете сильное движение цены в любом направлении, которое выведет рыночную цену за пределы окупаемости одного из опционов.

Такая комбинация с экзотическим названием "стрэнгл" (удавка) обходится дешевле двойного опциона. Возникают в том случае, если текущая цена базисного актива колеблется в пределах 55 – 65 руб. Эта опционная стратегия представляет собой более дешевый вариант календарного спрэда и состоит из одного «короткого» и одного «длинного» опциона с разными ценами исполнения и датами истечения. Примером операции по стратегии диагональный спрэд будет продажа колл-опциона со страйком 60 и истечением через месяц, с одновременной покупкой колл-опциона со страйком 70 и истечением через три месяца. Данную стратегию я рассматриваю как альтернативу покупке акций. Для этого я выбираю Кол-опционы глубоко «в деньгах» со сроком истечения более 300 дней.

В этом же случае можно использовать и купленный стрэдл или стрэнгл. Впрочем, они более подвержены временному, распаду и изменению волатильности из-за чего не всегда эффективны. Временной распад у них также меньше и влияние волатильности минимизировано. Поэтому данные стратегии подходят для достаточно осторожных продавцов опционов, которые опасаются сильного движения и существенного роста волатильности. Поэтому в этой статье я решил предложить Вам возможность собрать именно ту опционную стратегию, которая подходит для определенных условий, сформировавшихся на рынке.